事半功倍的上市培育方法
- 《香港上市存在问题与解决三板斧》、《美国上市存在问题与解决三板斧》等资料，是我们专业团队总结大量案例和经验后得出“事半功倍”做项目的基本思路、特色、和商业模式。归纳为如下2个特色：
- 特色1：海外重组“香港母公司-大陆子公司”法律架构。成立香港母公司并“实体运作”，使其成为与国际资本市场互动的界面，从而也间接化了大陆民企与国际标准的巨大差距和不足，即“扬长避短”。
- 特色2：完成海外重组的同时，境外实体从第一天就做到财务合规，即按国际资本市场上市标准“倒推规范”企业；宏观上，包括如下方面：
- 合并报表，即严格按国际会计准则做集团的综合帐，并做到“财务合规”，包括但不限于把ICOFR（内控）、Compliance（合规）等等严苛要求“内嵌”入管理系统中，从而日常工作就已经做到合规、操作到位；并确保取得“无保留意见”的审计报告。
- 这是境外上市的关键（无法出具国际标准的财务审计同意书(Consent Letter)是很多陆企不成功的主因）。
- 国际投资者和相关人士可通过云计算“随时随地”了解母公司的财务状况（这是我们做法的最大特色和国际最高标准），投资者特别感到踏实、有信心和保证。
- 按国际投资者的专业口径和规范准备演示材料，并在香港开始展示、路演、融资等商务活动。
- “好项目”加上特色1和特色2两个包装“海外重组+财务合规”，是国际投资者垂青的投资目标；有机会在VC、A轮、B轮、C轮私募中获得投资甚至溢价。
- 传统的境外IPO项目，仅中介成本就数千万元（尚未包括内部合规成本约2百万元和财务顾问费约3百万元），其中相当部分就是处理“海外重组+财务合规”两大问题的成本。
- 按我们的做法，“海外重组+财务合规”问题已基本解决，从而IPO成本将大幅降低。
- 上述境外集团式实体运营（全套配套服务）可直接导致（1）审计费用大幅降低；（2）中介费用特别是法律费用大幅降低；（3）省掉财务顾问费；（4）国际投资者溢价进入。
- 打好基础进行私募，以便条件具备和时机成熟时境外上市，水到渠成。
- “海外重组”+“财务合规”是通往国际资本市场的门票，是香港母公司的基本职能。两大特色的操作到位可使项目“无缝对接”到国际资本市场。
- 香港母公司大陆子公司双方密切配合使得境外挂牌的时间、成本、风险较为可控；并令主板IPO成本有机会大幅降低、同时达致国际投资者眼中“治理良好”的亚洲企业而争取20-27%的溢价（麦肯锡研究结论），取得“剪刀差”。
- 概括而言：好项目+海外重组+倒推规范=有切实可行的上市计划=投资者垂青！
- 通过法务+财务包装后的项目，我们才有信心和把握向投资者推介，也有有效渠道推出资本市场，先私募后IPO。
- 保荐上粤港投资与上市的对接平台。
- 保荐上资本圈联盟/香港企业促进会投融资服务平台。
- 无缝对接到IPO海外上市。
- 好项目境外上市失败的教训：
- 好项目也必需管理、内控等等达到国际标准和规范，才具备投资条件。（即风险可控）
- 必需有切实可行的上市计划，才具备投资价值。（即有退出计划）
- 大陆民企与国际规范相距甚远（所谓合规治标不治本）；境外上市传统方式并非真正达到国际标准和规范，加上陆企普遍的造假行为使国际投资者存有戒心，导致成本很高+失败率很高。（即风险在一定条件下可控。条件：“法务+财务”包装到位）
- 好项目境外上市成功的经验：
- 正确海外重组。
- 有效财务合规。
香港上市存在问题与解决三板斧
China enterprise US listing
